信托公司將集體補血
來源： 蘇信理財 時間：2010-08-05
《辦法》出臺后，信托公司將面臨不同的資本金補充壓力，國內(nèi)的信托行業(yè)洗牌在即。繼銀行與券商融資潮之后，信托行業(yè)或?qū)⑾破鹦乱惠喨谫Y潮。當前，安信信托 [13.60 0.00%]因重大事項于6月2日停牌至今，市場消息稱中信信托有意借殼安信信托上市。此外，華信信托、中海信托、百瑞信托、北京信托、華寶信托等多家信托公司正積極籌備上市融資
昨日，記者從消息人士處獲悉，準備已久的《信托公司凈資本管理辦法》(以下簡稱《辦法》)可能于8月出臺。據(jù)了解，《辦法》是針對信托公司的現(xiàn)狀，對部分業(yè)務(wù)進行風險約束，使其發(fā)展更加專業(yè)。分析人士指出，信托公司資產(chǎn)規(guī)模一旦與凈資本掛鉤，整個信托行業(yè)將面臨巨大的融資壓力。
以凈資本為核心
根據(jù)此前公布的《辦法》征求意見稿，核心是將信托公司可管理的信托資產(chǎn)規(guī)模與其凈資本掛鉤。其中，信托公司凈資本不得低于2億元，不得低于各項風險資本之和的100%，且不得低于凈資產(chǎn)的40%。信托公司還應(yīng)當根據(jù)不同資產(chǎn)的特點和風險狀況，按照一定的系數(shù)對資產(chǎn)項目進行風險調(diào)整。
所謂凈資本，就是指根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對各資產(chǎn)項目、表外項目和其他有關(guān)業(yè)務(wù)進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。此前，信托公司不需要在年報中披露資本金的具體構(gòu)成情況，不需要計算各項業(yè)務(wù)的風險資本，且不受凈資本的約束，但這一現(xiàn)象將會隨著《辦法》的出臺而徹底終結(jié)。
據(jù)介紹，監(jiān)管層要求信托公司應(yīng)按照有關(guān)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)模計算各項業(yè)務(wù)風險資本，并按照銀監(jiān)會規(guī)定的其他項目和比例計算相應(yīng)的風險資本。此外，監(jiān)管部門還設(shè)定了明確的懲戒機制，比如要求信托公司制定切實可行的整改計劃、方案，明確整改期限，要求信托公司調(diào)整業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或補充資本等。
在金融領(lǐng)域，目前，我國已經(jīng)對商業(yè)銀行和證券公司建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系。而將這個方法運用在信托上還是首次，在很多業(yè)內(nèi)人士看來，這是監(jiān)管部門解決銀信資產(chǎn)大肆膨脹的最好辦法。
改變“游戲規(guī)則”
用益信托工作室分析師指出，信托公司一直都缺乏凈資本的約束。目前，信托公司基本上都是“小馬拉大車”，盡管有了“一法兩規(guī)”的制約，投資者的盈虧與信托公司無關(guān)。但從實際情況來看，為了保住自己的聲譽，信托公司必然要為投資者的虧損“買單”。這樣一來，如果信托業(yè)務(wù)出現(xiàn)大規(guī)模的風險，會有兩種結(jié)果：一是信托公司補償投資者，以致自己“元氣大傷”，二是信托公司拒絕補償，自己聲譽受損。任何一種結(jié)果都不利于信托行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，《辦法》的出臺將有效避免信托行業(yè)擴張過快，有利于引導信托公司內(nèi)涵式發(fā)展。
智利盈理財網(wǎng)信托分析師詹建功告訴記者，《辦法》出臺后，信托公司將面臨不同的資本金補充壓力，國內(nèi)的信托行業(yè)洗牌在即。繼銀行與券商融資潮之后，信托行業(yè)或?qū)⑾破鹦乱惠喨谫Y潮。當前，安信信托因重大事項于6月2日停牌至今，市場消息稱中信信托有意借殼安信信托上市。此外，華信信托、中海信托、百瑞信托、北京信托、華寶信托等多家信托公司正積極籌備上市融資。
“多年以來，信托公司的定位一直很模糊，也沒有固定的盈利模式，《辦法》實施后，信托公司肯定要主動轉(zhuǎn)型，調(diào)整經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)模式。”上海某信托公司人士表示，《辦法》一旦出臺，信托公司的“玩法”將與此前大為不同，恐怕只有那些銷售渠道寬、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強的信托公司能堅持下來，一些背靠大型集團“大山” 的信托公司，估計也將面臨生存考驗。
此外，業(yè)內(nèi)人士認為，由于房地產(chǎn)信托過熱，監(jiān)管方面很有可能加強融資監(jiān)管。用益信托2010年上半年集合信托市場報告就指出，房地產(chǎn)信托擔當起發(fā)行的主力軍作用，并支撐起上半年信托融資的半壁江山。由于《辦法》征求意見稿對凈資本與各項風險成本以及凈資產(chǎn)之間相互約束調(diào)節(jié)作了明確規(guī)定，房地產(chǎn)信托的強勁勢頭或被“剎車”。
昨日，記者從消息人士處獲悉，準備已久的《信托公司凈資本管理辦法》(以下簡稱《辦法》)可能于8月出臺。據(jù)了解，《辦法》是針對信托公司的現(xiàn)狀，對部分業(yè)務(wù)進行風險約束，使其發(fā)展更加專業(yè)。分析人士指出，信托公司資產(chǎn)規(guī)模一旦與凈資本掛鉤，整個信托行業(yè)將面臨巨大的融資壓力。
以凈資本為核心
根據(jù)此前公布的《辦法》征求意見稿，核心是將信托公司可管理的信托資產(chǎn)規(guī)模與其凈資本掛鉤。其中，信托公司凈資本不得低于2億元，不得低于各項風險資本之和的100%，且不得低于凈資產(chǎn)的40%。信托公司還應(yīng)當根據(jù)不同資產(chǎn)的特點和風險狀況，按照一定的系數(shù)對資產(chǎn)項目進行風險調(diào)整。
所謂凈資本，就是指根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對各資產(chǎn)項目、表外項目和其他有關(guān)業(yè)務(wù)進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。此前，信托公司不需要在年報中披露資本金的具體構(gòu)成情況，不需要計算各項業(yè)務(wù)的風險資本，且不受凈資本的約束，但這一現(xiàn)象將會隨著《辦法》的出臺而徹底終結(jié)。
據(jù)介紹，監(jiān)管層要求信托公司應(yīng)按照有關(guān)業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)模計算各項業(yè)務(wù)風險資本，并按照銀監(jiān)會規(guī)定的其他項目和比例計算相應(yīng)的風險資本。此外，監(jiān)管部門還設(shè)定了明確的懲戒機制，比如要求信托公司制定切實可行的整改計劃、方案，明確整改期限，要求信托公司調(diào)整業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)或補充資本等。
在金融領(lǐng)域，目前，我國已經(jīng)對商業(yè)銀行和證券公司建立了以凈資本為核心的風險控制指標體系。而將這個方法運用在信托上還是首次，在很多業(yè)內(nèi)人士看來，這是監(jiān)管部門解決銀信資產(chǎn)大肆膨脹的最好辦法。
改變“游戲規(guī)則”
用益信托工作室分析師指出，信托公司一直都缺乏凈資本的約束。目前，信托公司基本上都是“小馬拉大車”，盡管有了“一法兩規(guī)”的制約，投資者的盈虧與信托公司無關(guān)。但從實際情況來看，為了保住自己的聲譽，信托公司必然要為投資者的虧損“買單”。這樣一來，如果信托業(yè)務(wù)出現(xiàn)大規(guī)模的風險，會有兩種結(jié)果：一是信托公司補償投資者，以致自己“元氣大傷”，二是信托公司拒絕補償，自己聲譽受損。任何一種結(jié)果都不利于信托行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，《辦法》的出臺將有效避免信托行業(yè)擴張過快，有利于引導信托公司內(nèi)涵式發(fā)展。
智利盈理財網(wǎng)信托分析師詹建功告訴記者，《辦法》出臺后，信托公司將面臨不同的資本金補充壓力，國內(nèi)的信托行業(yè)洗牌在即。繼銀行與券商融資潮之后，信托行業(yè)或?qū)⑾破鹦乱惠喨谫Y潮。當前，安信信托因重大事項于6月2日停牌至今，市場消息稱中信信托有意借殼安信信托上市。此外，華信信托、中海信托、百瑞信托、北京信托、華寶信托等多家信托公司正積極籌備上市融資。
“多年以來，信托公司的定位一直很模糊，也沒有固定的盈利模式，《辦法》實施后，信托公司肯定要主動轉(zhuǎn)型，調(diào)整經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)模式。”上海某信托公司人士表示，《辦法》一旦出臺，信托公司的“玩法”將與此前大為不同，恐怕只有那些銷售渠道寬、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強的信托公司能堅持下來，一些背靠大型集團“大山” 的信托公司，估計也將面臨生存考驗。
此外，業(yè)內(nèi)人士認為，由于房地產(chǎn)信托過熱，監(jiān)管方面很有可能加強融資監(jiān)管。用益信托2010年上半年集合信托市場報告就指出，房地產(chǎn)信托擔當起發(fā)行的主力軍作用，并支撐起上半年信托融資的半壁江山。由于《辦法》征求意見稿對凈資本與各項風險成本以及凈資產(chǎn)之間相互約束調(diào)節(jié)作了明確規(guī)定，房地產(chǎn)信托的強勁勢頭或被“剎車”。
(hanb摘自國際金融報)